O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço foi instituído pela Lei 5.107, de 1.966. Inicialmente o objetivo do Poder Executivo era o de simplesmente substituir a estabilidade do empregado com mais de 10 anos de serviços prestados à mesma empresa, por um sistema de garantia do tempo de serviço. Como, porém, a Constituição de 1.946 consagrara o instituto da estabilidade, o Poder Executivo houve por bem rever sua Mensagem e acabou por adotar a fórmula da opção, pelo empregado, por um ou por outro regime. Para os que optassem pelo FGTS, as vantagens apontadas seriam, teoricamente, as seguintes: possibilidade de aquisição da casa própria; levantamento dos depósitos existentes para o exercício de atividade por conta própria; e formação de um pecúlio para ser usufruído quando da aposentadoria. Com o correr do tempo o FGTS prevaleceu sobre o instituto da estabilidade e a garantia prometida pelo novo sistema resultou completamente deturpada.